Découvrez les différents paramètres et mécanismes entrant en compte dans le fonctionnement d’un indice boursier, instrument au coeur du système financier.
Instruments permettant d'évaluer rapidement la tendance d'un marché financier, les indices boursiers sont au centre de la finance mondiale.
"Le Cac 40 plombé par la chute des cours du pétrole", "À Tokyo, le Nikkei finit en hausse de plus de 3%"... Ce genre de gros titres se retrouvent de manière quotidienne dans la presse financière, preuve que les indices boursiers sont particulièrement suivis par les acteurs économiques, notamment les Traders. Bien que leur rôle de représentation des marchés financiers soit plutôt bien intégré, peu de gens comprennent leur fonctionnement...
Voici un résumé complet des informations dont vous avez besoin pour comprendre le fonctionnement des indices boursiers.
Un indice boursier est un panier de valeurs permettant d'évaluer une économie, une Bourse, ou encore un secteur précis de l'activité économique. Dépourvu de toute valeur intrinsèque, un indice boursier est donc une formule de calcul dont le résultat reflète les cours des actions de ses actifs sous-jacents. Généralement, ces actifs sont les sociétés les mieux cotées sur une Bourse particulière - par exemple, le CAC 40 est le reflet des 40 meilleures capitalisations boursières françaises.
Un indice peut prendre en compte différents paramètres dans sa formule de calcul, tels que :
Les indices boursiers, qui peuvent être nationaux ou internationaux, sont particulièrement intéressants pour analyser les tendances générales des marchés financiers, ainsi que l'état de l'activité économique. Leurs variations, habituellement exprimées en pourcentages, renseignent les investisseurs sur les mouvements de hausse, de stagnation, ou de baisse des marchés.
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Les principaux indices boursiers sont en réalité des moyennes, pondérées ou non, des différentes valeurs entrant dans leur composition. Les résultats obtenus sont ensuite ramenés à une valeur constante, exprimée sous forme de points - la plupart des indices ont une base de 100 ou 1 000 points.
Certains indices boursiers sont pondérés par la valeur des actions qui entrent dans leur composition. C'est par exemple le cas du Dow Jones, qui représente 30 des plus importantes entreprises américaines. Toutefois, cette méthode de calcul est considérée comme moins représentative de la variation des actifs qui composent l'indice, car elle donne plus de poids aux actions dont les cours sont élevés. D'autres indices, tels que le S&P 500, sont pondérés en fonction de la capitalisation boursière de chacune des entreprises qui les composent. Cet indice américain est d'ailleurs considéré comme le plus représentatif du marché boursier des États-Unis. En outre, certains indices ne sont tout simplement pas pondérés. C'est le cas du Nikkei 225, l'indice phare de la Bourse de Tokyo, qui représente les 225 capitalisations nippones les plus importantes.
À noter : la composition des différents indices boursiers est en évolution constante. Elle est déterminée par des comités scientifiques, qui se réunissent généralement une à quatre fois par an, afin de mettre à jour la liste des valeurs prises en compte, et d'en contrôler la fiabilité et la représentativité.
Il existe également des indices représentant certains secteurs spécifiques de l'activité économique tels que l'énergie, les banques, ou encore la santé. Ils sont uniquement composés d'actions d'entreprises spécialisées dans ces domaines.
Bon à savoir : certains indices prennent en compte des critères relativement originaux, tels que l'évolution des entreprises dont l'actionnariat salarié est significatif. C'est le cas de l'indice Euronext FAS IAS lancé en 2006.
Étant donné qu'il est impossible d'investir directement sur un indice boursier, qui n'est qu'une formule de calcul sans valeur intrinsèque, différentes options s'offrent aux Traders :
Les indices boursiers sont donc des paniers de valeurs financières représentatifs d'un marché spécifique. Généralement fondés sur des moyennes pondérées, ils sont très suivis par les investisseurs désireux de comprendre les tendances des marchés. Ils représentent en eux-mêmes des opportunités de spéculation très appréciées par les Traders.
