Découvrez dans cet article ce qu’est la finance décentralisée, sa relation avec les cryptomonnaies ainsi que sa fiabilité.
Lancée en 2009 avec le Bitcoin, la finance décentralisée ou « DeFi » suscite l’engouement des acteurs financiers. En constante ascension, son volume d’échange est passé de 15 milliards de dollars en début d’année à 80 milliards environ.
La DeFi intéresse différents profils d’entrepreneurs allant des investisseurs traditionnels aux ingénieurs. Ce vaste engouement explique l’apparition de nouvelles applications adaptées à ce réseau.
Étymologiquement, « DeFi » vient de la combinaison de deux mots : finance et décentralisé. Le premier terme renvoie directement aux moyens financiers classiques qui existaient déjà, comme la vente de devises, les crédits, les assurances…
Le mot décentralisé en revanche est caractéristique des blockchains. Ce mot se réfère à la possibilité donnée aux utilisateurs de réaliser directement leurs transactions sans l’intervention des intermédiaires classiques (banque, assurance…). Ces acteurs peuvent d’ailleurs consulter les données inscrites de manière transparente.
Notez que les utilisateurs doivent toutefois faire appel à une monnaie décentralisée pour pouvoir réaliser les transactions en ligne. La principale impliquée est la technologie « Ethereum » qui offre l’avantage de créer plusieurs applications financières, tel que Maker.
La DeFi s’inscrit dans la technologie des cryptomonnaies et des blockchains, mais elle présente ses propres caractéristiques.
Si le bitcoin constitue principalement un moyen de paiement, la finance décentralisée vous propose d’autres services, dont :
Malgré toutes ces caractéristiques, la Défi demeure différente du système classique. Contrairement aux établissements bancaires et financiers, la DeFi est numérique. Toutes les transactions se font intégralement en ligne.
La Défi ignore également la centralisation, car les échanges se font directement entre les utilisateurs, sans l’intermédiaire d’une banque.
Enfin, la Défi est accessible à tout public. Les adhérents n’ont aucun besoin d’ouvrir un compte bancaire.
En résumé, la DeFi constitue un outil numérique, tout en proposant les services des systèmes bancaires classiques. En effet, celle-ci permet aux utilisateurs de :
Évidemment, ces différents services existent déjà dans le système classique, mais leurs attributions sont moins flexibles.
Déjà, notez que la définition classique de la monnaie est également valable à la monnaie décentralisée. En effet, cette dernière peut aussi servir de moyen de paiement et d’échanges.
La différence réside dans l’utilisation du blockchain. Tout comme les cryptomonnaies, la monnaie décentralisée s’appuie sur la technologie du blockchain. Celle-ci fonctionne de manière décentralisée en ignorant le mécanisme traditionnel. Elle suppose l’inexistence d’une autorité chargée d’émettre, de contrôler ou de réguler les monnaies. De plus, aucune entité n’intervient pour assurer les transactions.
Comment garantir la sécurité des transactions ? Le blockchain assure la fiabilité des échanges en vous permettant de stocker ou de transmettre toutes les informations liées aux transactions. Ces renseignements sont infalsifiables et non modifiables. Ceux-ci sont sécurisés par le minage. Pour rappel, le minage est une technique qui assure la circulation des monnaies. Les mineurs réalisent des calculs mathématiques afin de protéger les données.
La monnaie décentralisée ou cryptomonnaie est essentiellement virtuelle. Sa conservation se fait grâce à un portefeuille numérique dont vous êtes le seul à posséder le code. Actuellement, la plus célèbre est le Bitcoin. Il s’agit d’une monnaie virtuelle créée en 2009 qui sert uniquement de moyen de paiement.
Dans le secteur de la finance décentralisée, vous êtes appelé à utiliser une monnaie décentralisée dont la plus populaire est l’« ether », connue également sous le nom « Ethereum » au sein de la communauté.
Même si l’utilisation de la finance décentralisée est à la portée de tous les utilisateurs, elle doit néanmoins respecter certaines étapes :
Avant d’investir dans la finance décentralisée, vous aurez besoin d’éther (la monnaie utilisée) et d’un portefeuille. Pour en acheter, rendez-vous sur un exchange crypto centralisé, tel que Kraken ou Coinbase. Ces échanges convertissent vos devises en cryptomonnaies.
Évidemment, vous pouvez utiliser d’autres cryptomonnaies proposées par certains blockchains, comme Binance Smart Chain, Polkadot ou Cosmos.
La seconde chose à faire est de créer un portefeuille Ethereum. Ce protocole blockchain imaginé par Vitalik Buterin, un développeur russo-canadien, vous aide à développer des applications décentralisées dans tous les types de secteurs (immobilier, assurance, …).
Pour la création, optez pour :
Dans tous les cas, votre préférence dépend de vos utilisations. Metamask est le meilleur choix si vous investissez sur web ou sur PC, tandis qu’Argent est avantageux pour un usage mobile.
Une fois votre portefeuille créé, il ne vous reste plus qu’à transférer des ethers (cryptomonnaie utilisée par Ethereum) ou d’autres monnaies virtuelles dans votre compte. Ce stockage vous offre la possibilité de réaliser de multiples transactions.
Grâce à vos fonds, vous pouvez désormais effectuer les opérations financières de votre choix en vous rendant sur des applications adaptées, comme :
Il existe d’autres applications pouvant vous aider à effectuer des transactions.
La dernière étape consiste à gérer vos monnaies décentralisées. Cette fois-ci, armez-vous de bonnes applications comme Zapper ou Zerion. Ces outils permettent effectivement de suivre toutes vos transactions allant de l’opération de prêt à celle de l’emprunt. Ces derniers vous aident également à gérer correctement vos investissements décentralisés sur votre smartphone.
La finance décentralisée constitue une excellente alternative au système financier classique. En effet, cette dernière fournit des services assez innovants et plus accessibles.
Apparu avec Ethereum, smart contract ou contrat intelligent est similaire à l’accord traditionnel. Mais contrairement à son prédécesseur, ce dernier est régi par un code informatique. Smart contract dispose d’ailleurs de la technologie blockchain pour sécuriser les termes. En effet, vous avez la possibilité de les lire ou encore d’assurer l’exécution. En plus, au-delà de son moindre coût (parce qu’il ne nécessite pas l’intervention d’un tiers), ce type de contrat est facile d’accès, ce qui limite les mauvaises interprétations.
Le token de gouvernance fait partie des avantages de la finance décentralisée. Il s’agit d’un jeton qui vous attribue un droit de vote sur les changements apportés aux contrats intelligents. Parfois, vous aurez également droit à des dividendes sur les frais d’un protocole, ou toute autre forme d’investissement décentralisé.
Il existe plusieurs tokens de gouvernance dont les plus importants sont :
Dans tous les cas, vous avez la possibilité de vous renseigner sur d’autres tokens de gouvernance adaptés à votre profil.
Sa grande accessibilité constitue le principal avantage de la DeFi. Tous les utilisateurs peuvent y investir à condition d’avoir Internet. Cette situation est pourtant presque impossible auprès du système classique qui requiert le plus souvent des conditions. En effet, la finance décentralisée est accessible aux particuliers, aux investisseurs, aux professionnels, aux traders, ...
Comme la DeFi intéresse de plus en plus d’utilisateurs, certaines institutions classiques essaient de s’y adapter. Prenons l’exemple de la société « Aave » au Royaume-Uni qui a mis en place la licence EMI. Son objectif est de combiner le système traditionnel avec la DeFi en permettant aux utilisateurs de réaliser des transactions numériques avec des monnaies traditionnelles.
Hormis son accessibilité, le smart contract et le token gouvernance, la DeFi présente également l’avantage d’être spontanée. Si les transactions en ligne nécessitent l’intervention d’un intermédiaire (comme un courtier, mandataire…), ce n’est pas le cas de la finance décentralisée. Les acteurs (quel que soit son statut d’ailleurs) peuvent participer directement aux échanges.
Malgré les avantages qu’elle procure, la finance décentralisée présente quelques inconvénients. Ces derniers concernent généralement les opérations bancaires.
L’absence de réglementation et de centralisation reste pour le moment le principal avantage de la DeFi. Mais plus tard, ce point risque de devenir son inconvénient, notamment au niveau de la réalisation de certaines opérations. Exemple : la société Aave a certes obtenu une licence de la FCA, mais celle-ci a du mal à opérationnaliser certains de ses services.
Le fort engouement pour la finance décentralisée n’est pas sans revers sur les frais de la blockchain. En effet, son succès est à l’origine de l’augmentation des frais qui ont connu une hausse de plus de 1 770 % sur un an.
Évidemment, cette élévation des frais de transaction n’est pas sans conséquence sur l’accessibilité de la finance décentralisée. Celle-ci devient effectivement :
Dans tous les cas, malgré ses inconvénients, la finance décentralisée reste encore à la portée de n’importe quel investisseur.
Comme son nom l’indique, la DeFi crée un système décentralisé sans autorité régulatrice. Cela signifie que les utilisateurs sont responsables des produits financiers créés ou utilisés. Évidemment, en cas de dommage, ces derniers sont tenus de réparer les victimes.
Il est toutefois possible de limiter ce genre de risques en effectuant vos transactions auprès des créateurs des plateformes de DeFi. Dans ce cas, la responsabilité en cas de problème incombe aux organismes créateurs.
Prenons l’exemple du créateur d’EtherDelta qui a fait l’objet d’une poursuite en 2018. En effet, la SEC (l’autorité américaine de surveillance des marchés) lui a intenté un recours à cause d’un problème sur la plateforme.
