L’Average Daily Range est un indicateur technique donnant la volatilité et l’amplitude d’un cours. Découvrez comment le calculer et l’interpréter.
Indicateur technique simple d’utilisation, l’Average Daily Range donne un aperçu clair des tendances d’un actif pour se positionner efficacement en bourse.
En tant qu’investisseur, l’important est d’anticiper les périodes de renforcement et de renversement de tendance. Pour cela, il est primordial de connaître la volatilité relative du cours ainsi que ses niveaux de support et résistance : tant mieux, c’est justement ce que propose l’Average Daily Range.
Indicateur très simple d’utilisation, l’Average Daily Range (ADR) permet à l’investisseur d’identifier deux informations sur un cours boursier :
A ne pas confondre avec l’Average True Range développé par l’analyste technique américain J. Welles en 1978, l’ADR ne tient pas compte des clôtures boursières. Autrement dit, contrairement à l’ATR, les gaps ne sont pas inclus dans le calcul de cet indicateur. Obligation, action, devises… L’ADR est un instrument utilisable sur tout type d’actif et permet autant de fixer des objectifs de rendement que de prévoir les retournements de tendance. Cet indicateur offre ainsi des signaux à court terme, idéal pour une stratégie de Trading intraday.
La première chose à faire pour calculer l’Average Daily Range est de décider d’un nombre de périodes donné. Sur chacune de ces périodes, il s’agira alors d’identifier le “range” (intervalle en français), c’est-à-dire l’écart entre le plus haut et le plus bas observés. Dès lors, on obtient une formule de calcul assez simple de la forme suivante : ADR = (R1 + R2 + … + Rn) / n avec :
Vous obtiendrez une moyenne en pips de l’écart sur les n dernières périodes. Selon votre stratégie de Trading, le nombre de périodes à sélectionner varie :
Cet écart moyen vous donnera donc un aperçu de la volatilité générale du cours, à laquelle il sera possible de comparer la volatilité actuelle de ce dernier. Pour placer l’ADR sur votre graphique, deux dernières manipulations sont à effectuer :
Le seuil et plafond ainsi fixés par l’Average Daily Range donnent une indication sur l’intervalle dans lequel le cours est censé se maintenir. Dès lors, le fait que les valeurs du cours atteignent les extrêmes de l’ADR est un signal à prendre en compte. Deux possibilités s’offrent alors à l’investisseur :
Attention : Que l’on Trade la tendance ou bien son retournement, l’utilisation d’un Stop Suiveur est primordiale, autant pour limiter les pertes d’un mauvais Trade que pour sécuriser vos gains.
En parallèle de l’étude de ces intervalles, il est important de rappeler que la valeur nominale de l’ADR donne une vision claire des écarts de valeurs du cours sur les N dernières périodes, et donc de sa volatilité. Ces données vous aideront à prendre position judicieusement lorsqu’un seuil / résistance sera atteint.
L’Average Daily Range est un indicateur technique efficace et capable de s’adapter à n’importe quel style de trading. Pour autant, il est particulièrement apprécié dans les stratégies de Trading Intraday telles que :
Comme tout indicateur technique, l’ADR gagne en efficacité et en sûreté lorsqu’utilisé en combinaison avec d’autres indicateurs complémentaires. En l’occurrence, les Bandes de Bollinger et les Bandes de Keltner sont deux outils idéaux, en cela qu’ils procurent des informations supplémentaires concernant la volatilité des cours.
L’Average Daily Range est un indicateur technique utile autant pour déterminer la volatilité d’une valeur, que pour prévoir les renforcements et retournements de tendance. Légitime sur tout type d’actifs et pour toute stratégie de Trading, il est néanmoins judicieux de l’accompagner d’autres instruments d’analyse technique.
